Максим Павловский — инвестор, финансовый аналитик с десятилетним стажем дал интервью и ответил на вопросы как предпринимателей, так и наемных сотрудников на тему приумножения сбережений.

Максим, с чего начать свой «путь» инвестора, если пока сидишь от зп до зп?

Формировать резервный фонд. С доходов начать откладывать как минимум 10%. И начинать читать литературу. Бенджамин  Грэм «Разумный инвестор». Это первое, что нужно прочесть абсолютно всем 😊

Про Облигации Федерального Займа

Постоянного дохода у меня нет (не сижу я на ЗП, так получилось). Доход > расход. Остаток я не трачу, но подкапливаю. Какие ликвидные инструменты посоветуешь, чтобы деньги работали, но при возможности можно было их быстро вытащить?

Самый простой вариант — это депозит в банке. Да, его не любят. Да, он ниже инфляции, но это самый простой вариант.

Дальше, если уже хочется заморочиться, то это Облигации Федерального Займа

(ОФЗ). Госы или муниципальные. Не корпоративные. Корпоративные — более рискованные, и там купон облагается НДФЛ. В государственных и муниципальных, если додержал до конца – нет.

НО! Есть нюансы. Т.е. если выходить придётся раньше, чем срок погашения — может не фартануть.

Куда можно инвестировать с минимальными рисками под 10% годовых?

Оптимально ОФЗ. Если играться с купонными выплатами и реинвестированием, плюс балансировать между коротким погашением и длинным, плюс использовать преимущество Индивидуального Инвестиционного счёта, то можно делать 12-15% практически гарантировано.

В чем же оптимальность ОФЗ при такой инфляции рубля?

Инфляция — это очень спорный показатель и страшилка. Я очень редко обращаю внимание на инфляцию, так как в основном мы инвестируем для каких-то крупных целей, или для пассивного дохода. И в том и в другом случае, нас интересует динамика цен на конкретные товары или услуги, а не средняя температура по больнице.

И в России больше страшна не инфляция, а нестабильность рубля и его девальвация.

Совершенно не согласна. Если взять последние 3 года, то в пересчете на товары выгоднее просто доллары-евро купить и держать их под подушкой, чем в ОФЗ.

Посчитайте за 10 лет. С реинвестом купона. И со средней ставкой по ОФЗ 12%. Именно такая была до 2014 года.

Что можно сказать про сохранение финансовой подушки в системе страхования, страховые депозиты и в доверительном управлении банками, ПИФами?

Финансовая подушка должна быть ликвидна. Для её сохранения или депозиты, или наличные, желательно в валюте. Пропорции: 1/3 в валюте, которую тратите на жизнь, 1/3 в евро или долларах и 1/3 в фунтах, например.

Про ипотеку

Максим, что вы думаете об ипотечной системе в России? Выгодно ли простому рабочему с зарплатой в 40.000р влезать в ипотеку на 15 лет?

Ипотека даже в Европе не выгодна. Т.е. если сравнивать, с инвестированием. Но есть психологические нюансы. Потому что не все могут снимать квартиру психологически. А ипотека даёт ложную иллюзию собственности. Но по расчётам, даже если инвестировать под 10% годовых, то вы квартиру покупаете на 8-9 год. При тех же взносах, что и за ипотеку.

Про форекс

Что можете сказать об Alpari?

Любой форекс — развод априори. Вопрос на сколько честный развод. Везде, где вам дают плечо выше 1 к 20 — это кидалово 😊

А для того что б получить 1 к 20 — надо быть квалифицированным инвестором. Если простой смертный — максимум 1 к 4.

Мне как-то рекомендовали компанию Атон. Знаете, как она работает и стоит ли обращаться?

Опять же, брокеры на вкус и цвет. Главное, что б была лицензия ЦБ. А дальше — каждому своё. Кому-то комиссии, кому-то поддержка, кому-то обслуживание, кому-то набор инструментов.

Куда стоит и куда не стоит вкладывать

Макс, на вскидку накидай вариантов — куда не стоит точно вписываться и нести свои деньги. На что «обратить» внимание, чтобы лишний раз не обжигаться?

ФОРЕКС, бинарные опционы, все возможные фонды взаимопомощи, криптовалюты (если не вошли до апреля 2017), всяческие гениальные прорывные технологии, уникальные компании, которые дают доходность выше 25%.

Доверительное управление, если нет лицензии от ЦБ, частные трейдеры, которые берут деньги в управление, если они не подписывают с вами договор материальной ответственности, или не отвечают своим имуществом. МММ. МЛМ. Непонятные стартапы.

Как вообще начинающему инвестору стоит оценивать инвестиционные инструменты, если есть цель приумножить деньги? Риски, доходность, одно поделить на другое, сравниться с табличкой какой-то и успокоиться))

Оценивать стоит к средней доходности рынка. Есть индексы. Это биржевой показатель того, как дела в стране в целом. Ну грубо. Не хочу влезать в терминологию. Например, индекс ММВБ. Среднегодовая доходность за 10 лет около 5%. В ММВБ входит 50 крупнейших корпораций России. Но учитывая два кризиса, 2008 и 2012 — ему туго пришлось. Так вот, если ты на Российском рынке работаешь круче, чем ММВБ — ты крут 😊 Американский рынок равняют под Индекс S&P 500. Его среднегодовая 9.8% за 10 лет.

Доходность Баффета 20,8% за 55 лет. Если ты зарабатываешь больше 20,8% на инвестициях, скоро будешь как Баффет 😊

Куда можно инвестировать в валюте надежно хотя бы под 8%?

Сложный вопрос. Можно искать коммерческую недвижимость в Европе с управляющей компанией. Можно поискать опять же Корпоративные облигации Норвегии, Канады, Голландии. С рейтингом надёжности АА+ и выше. Можно пробовать акции, но это уже если срок от 5 лет и выше. Без заморочек купить ETF на Доу, или S&P 500.

Как говорят, малый бизнес может давать до 300% годовых.. И более.. Так как самый бурный рост… Но и самый рискованный )

Может и больше. Вопрос в другом. Из 10 компаний такую доходность даёт 1. И ещё одна даёт 50-100%. Остальные 8 обычно банкротятся 😊

Стратегия бизнес-ангелов, когда они вкладываются в стартапы такая, что из 10 компаний одна выстрелившая должна окупить 9 обанкротившихся.

Про недвижимость

Недвижимость не рекомендуют за рубежом (Испания, Болгария), стоимость обвалилась вдвое. Андерида предлагает Англию — там тоже история, что выплачивают дивиденды три года, на которые есть страховка от не выплаты дивидендов. Потом все: дивидендов нет, недвижка — неликвидна. В некоторых странах ещё и двойное налогообложение есть.

Курорты не надо. Голландия, Финляндия, Германия. Коммерческая недвижимость. Склады, офисы. Зависит от кошелька.

По поводу инвестирования — я люблю сбалансированные портфели из акций и облигаций. Если с реинвестом, то можно спокойно делать в валюте 15-20% годовых. Затрачивая пару часов в месяц на инвестиции. Правда надо собрать такой портфельчик. Ну или что б кто-то знающий собрал. Ну или прочитать штук 5 книжек.

А у вас лично есть инвестиции за рубежом? Можете поделиться опытом?

Я сам весь за рубежом 😊 Я из Литвы. И да, у меня есть инвестиции в Германии, если про недвижку говорить. А так, я торгую в основном Америкой. Сейчас вот вышел на Российский рынок, потому что Америка переоценена по моим прикидкам. А в России много сладких акций 😊

Если «обвалилась» недвижимость, надо брать?

Смотря где, смотря для чего. Среднегодовая доходность по недвижимости в мире 5.5 %. Коммерческая около 7%. В Москве-Питере 6% жилая, и около 9% коммерческая.

А как с недвижимостью на Канарских островах?

Недвижимость если и смотреть, то только на Ибице. Если курорты и хочется доходность получше. На Канарах — всё плохо.

Если сейчас идет тренд на малоэтажное индивидуальное строительство, сколько времени еще будет актуально квартирное инвестирование? Или просто их так и воспринимать, как доходные дома, доходное инвестирование?

Тренд — это штука переменчивая 😊

Квартирное инвестирование будет актуально до тех пор, пока в школах не начнут преподавать инвестиции. Недвижка хороша как консервативный способ инвестирования, не более. Но если смотреть при прочих равных, депозит пока гораздо выгоднее недвижимости 😊

Про криптовалюту

В крипту стоит вкладываться?

Только если вернутся в прошлый год. Нет, у меня твёрдое мнение по крипте. Пока не стоит. Пока это непонятное новомодное спекулятивное явление. И что будет с криптами совершенно не понятно. Это точно не инвестиции. А спекулировать — тут по желанию. Но статистика и опыт показывает, что спекулянты в основном теряют деньги.

А если подход такой: положил в биткоин (именно его, а не любой другой) на 5 лет и забыл?

Могут быть сюрпризы 😊 У меня клиент 5 лет ждал, пока биток вернётся к цене 1000 долларов 😊 Потому что в 2013 вроде или конец 2012 уже был рост битка со 100 $ на 1000 $ за пару месяцев. Потом он упал к 400-500 $ и там болтался почти 5 лет.

Как насчет диверсификации? Кроме биткоина уже есть всякие коины.. И тут уже нужно будет принимать решение, чем подтверждена валюта, кто эмитент. Все как и с остальными инструментами. И аналогичная непрозрачность.

На сегодняшний день есть выше 1100 различных криптовалют. И ещё около 300 ICO готовится.

Про формирование портфеля

Вообще, если нет цели становиться профи в инвестировании, насколько глубоко нужно погружаться в эту тему? Может, найти управляющего и он портфель сформирует? Тут получается некоторую базу нужно будет знать, чтобы его контролировать? И сразу — как такого управляющего найти/выбрать?

Сложный вопрос. Скорей всего никак не найти. Самый лучший вариант — это пассивное инвестирование. Т.е. грубо — обращаешься к финансовому консультанту, что б составить сбалансированный портфель по твоим целям и твоим пожеланиям, и дальше просто сам присматриваешь за ним. Раз в год или полтора — ребалансируешь.

Вот вам пара портфельчиков и цифры по ним. Для простых инвесторов.

Марк Фабер (MARC FABER)

Средние годовые по портфелю за 30 лет 10,50%

Максимальный убыток -17%

Максимальная прибыль за год 44,20%

Количество прибыльных лет 86,40%

Эль Риан (El-ERIAN)

Средние годовые по портфелю за 30 лет 10,80%

Максимальный убыток -31,8%

Максимальная прибыль за год 33.9%

Количество прибыльных лет 81,80%

Про акции

По каким критериям отбирать российские акции в портфель?

Смотря какая стратегия и для чего. Либо по дивидендной доходности, либо по недооценённости.

Акции китайских компаний стоит брать? Они хороший рост показывают в последнее время.

Китай мутит со статистикой. Там очень не понятный рынок. Если брать индекс, например, — то да. Если лезть в точечные компании — даже не знаю. Не пробовал. Не слежу за ними.

Про брокеров

А использовать приложения типа Тинькофф инвест, Сбер, БКС?

Для чего использовать? 😊 если для инвестирования, то можно и их. Хотя Тинькоф предоставляет услуги БКС обрезанные. Я люблю отдельно брокеров. Не банк. Из Российских — ФИНАМ или United Traders.

Посоветуйте российских брокеров. Или лучше зарубежных.

С Россиянами не много зарубежных работает. Interactive Brokers и Ameri Trade если не ошибаюсь из Американских. А из Европейских — даже не знаю кто. Но в принципе IB — отличный брокер. Сам через них работаю.

Для инвестора, в принципе всё равно какие условия. Суть инвестиций сама по себе — положил деньги в актив и забыл лет на 5. Только докладываешь и реинвестируешь дивиденды или купоны. Т.е. инвестор — это не спекулянт. НА фондовый рынок лезть меньше, чем на 2-3 года — вообще не стоит.

Долгосрочный, это от скольки лет?

Если акции — то не меньше 5 лет. А так, как говорит Баффет: «Я покупаю компании навсегда» 😊

Главное не бойтесь страшилок вокруг фонды 😊 Если не спекулировать, там всё не страшно 😊

Какой минимальный порог входа?

Зависит от брокера. А так, ну ФСК акции стоят по 17 копеек. Так я не знаю, какой тут порог входа😂😂😂

Если бы в 1999 купить акции сбербанк преф на 1000 долларов, и реинвестировать только дивиденд, сейчас капитал был бы около 1 200 000 долларов 😊 считайте 😊

Риски работы с брокерами?

Практически нет. Скрытые комиссии и советы аналитиков.

Девальвацию можно спрогнозировать? Вопрос из разряда «как не потерять всё».

Спрогнозировать — нельзя. Защититься — можно. Либо использовать схему, что я рассказал выше, держать в трёх разных валютах. Либо использовать форвардные контракты на бирже, на покупку валют. Но это уже сложная механика, так в чате — не расскажу 😊

Про пенсию

Какая может быть стратегия для пенсии? Если в ПФР не вкладываюсь, понимаю, что ничего не получу даже если буду вкладываться. Нужно как-то самостоятельно себя обеспечивать. Какая может быть стратегия и потом управление по факту?

Для пенсии — только ОФЗ. С реинвестированием купона. Ну или мне в личку написать 😊 Можно страховые для пенсии рассмотреть. Но в России рынок страхования – беда.

А сколько денег нужно инвестировать ежемесячно, чтобы получить пенсию в 100 тыс. руб. в месяц, например?

Я всегда считаю пенсию с 5% доходностью. Т.е. если хочешь 100 штук в месяц, значит 1 200 000 в год. Значит капитал — 24 миллиона.

Также распределенный на разные формы инвестиций? Недвижка, акции, золото, банковские вклады, доверительное управление.

Нет. Пенсия — это чисто облигации или недвижка. Есть ещё вариант: страховка.

Смотрите, долгосрочное инвестирование с применением сложного процента на длинной дистанции творит чудеса 😊 Я понимаю, что не очень верится, но за 15-20 лет инвестируя по 500 баксов в месяц, можно спокойно стать долларовым миллионером.

Как это сделать?)

Вот я выше скинул два портфеля со средней доходностью 10%. Каждый месяц вы сумму инвестируете в активы. Плюс реинвестируете прибыль. И так 20 лет 😊

Чье предложение рассмотреть в варианте «страховка»?

Не могу назвать какую-то компанию из Российских. Может ППФ если только 😊 А иностранные компании не очень любят россиян страховать.

Про ведение личных финансов

Как ведешь личные финансы? В каком софте?

Excel 😊 Берёшь табличку в эксель, доходы-расходы, вторая страничка активы-пассивы, третья — доходность по инвестициям. 😊 Если конкретно по учету личных финансов, то у Тинькова хорошая табличка. Есть мобильные приложения CoinKeeper и Дзен-мани.

Инвестиции — это работа, образ жизни, или необходимый для жизни навык?

Я б сказал необходимый для жизни навык. Но для любителей, там всё не так сложно, как кажется. Вам не надо следить за рынком, вам не надо знать методы анализа и т.д. Т.е. грубо вы берёте на Российском рынке сейчас Газпром, Россети, Ростелеком, ФСК ЕЭС, Сбербанк — и раз в год докупаете акции и реинвестируете дивиденды. Всё! 😊 Лет на 10 забываем. Потом смотрим какие мы миллионеры 😊

Итоги

Всё довольно просто, хотя кажется, что сложно.

  1. Инвестиции — это всегда долгосрочный процесс. Любая короткая дистанция — это не инвестиции. Это спекуляции. А там большинство теряет деньги.
  2. Если не знаете куда инвестировать, покупайте широкий индекс. ММВБ или S&P500.
  3. В России много сладких акций, Америка переоценена. Кстати, Interactive Brokers – отличный брокер, сам через него работаю.
  4. Инвестировать с минимальными рисками под 10% годовых – оптимально в Облигации Федерального Займа (не корпоративные). Для пенсии — только ОФЗ. С реинвестированием купона.
  5. Если вы видите, что ваши активы падают в цене — это всего лишь бумажный убыток. Пока вы не продадите активы — вы деньги не потеряете.
  6. Пассивное инвестирование обыгрывает по доходности активное. Т.е. чем меньше вы ёрзаете из актива в актив, чем реже продаёте свои активы — тем лучше.
  7. Реинвестирование доходов и сложный процент — на длинной дистанции творят чудеса.
  8. Ипотека не выгодна — если инвестировать под 10% годовых, то вы квартиру покупаете на 8-9 год.
  9. Среднегодовая доходность по недвижимости в мире 5.5 %. Не стоит инвестировать в недвижимость на курортах, если только на Ибице. Можно рассмотреть: Голландию, Финляндию, Германию. Коммерческую недвижимость.
  10. Любой форекс — развод. Вопрос на сколько честный развод.
  11. Не стоит инвестировать в ФОРЕКС, бинарные опционы, все возможные фонды взаимопомощи, криптовалюты, частных трейдеров без лицензии от ЦБ, МММ, МЛМ и непонятные стартапы.
  12. Не знаете, что делать, найдите или человека, кто проконсультирует, или книги. 3 книги, которые стоит прочесть:
  • Бенджамин  Грэм, «Разумный инвестор».
  • Джон К. Богл, «Руководство разумного инвестора».
  • Уильям Бернстайн, «Разумное распределение активов».

Интересует систематизация бизнеса?

Переходите на сайт

  •  
  • 2
  •  
  •  
  •  
  •  

Комментарии:

Введите слово для поиска